银行年终总结20X个人范文(银行年终总结报告个人)

银行年终总结20X个人范文(银行年终总结报告个人)

注：本文为《雪球参考》的一篇约稿

回顾20X行情，银行板块指数下跌0.29%，低于上证指数4.8%的涨幅，好于沪深300指数5.2%的跌幅，在申万28个一级行业中处于中等偏下的水平。

从市场行情上看，年初逐渐进入后疫情时代，宏观经济基本面逐渐向好，X开始放量增长，银行板块延续 了2020 年下半年的上涨行情，在走势上强于大盘。

从二季度开始，随着经济增长承压，X供需走弱，X投放放缓，银行板块开始进入震荡盘整期，叠加恒大暴雷，房地产风险逐步发酵，银行板块开始持续下行，尽管银行拿出了不错的中报业绩，也没能够止住股价下跌。进入三季度，随着9月房地产金融工作座谈会提出维护房地产市场的平稳健康发展，后续政策态度开始转向，由上而下主动化解风险，市场对风险可控的预期增强，银行板块的行情有所好转。

到年底，中央经济工作会议提出稳字当头、稳中求进，稳定经济增长的目标逐渐清晰，X预期持续增强，政策托底宏观经济，有助化解金融风险和市场悲观预期，银行板块的下行压力有所缓解。

从具体股价表现上看，银行板块内部个股分化明显，剔除年内上市的4家银行，37家A股上市银行中7家股价上涨、30家下跌。成都银行、南京银行、招商银行录得10%以上增幅，下跌银行中，厦门银行年内股价几近腰斩，跌幅最大，郑州银行、民生银行、青农商行、西安银行跌幅也超过20%。

截至12月31日，A股银行板块市净率PB仅0.63 倍，处在2010 年以来的历史最低水平。34家银行股价跌破净资产，“破净”银行占比接近83%，其中，最严重的民生银行和华夏银行，市净率分别为0.36倍、0.38倍。

整体来看，20X优质银行依然展现了“强者恒强”的格局，股价表现位于头部的是零售业务特色突出的全国性股份制银行，比如，招行和邮储银行，还有就是优质区域的地方法人银行，比如，成都银行、南京银行、宁波银行，这些银行盈利可持续性强，市场认可度高，中间的是国有大行，基本面稳健，属于窄幅震荡，下跌较大的是风险相对较高的其他区域性银行。

从业绩来看，相对于20X的低基数，20X前三季度，银行板块基本面改善比较明显。上市银行营业收入同比增长7.71%，叠加减值冲回反哺，银行净利润同比增长13.58%。其中，利息净收入和非息收入同比分别增长4.44%和17.2%，非利息收入增幅显著，结构更加优化。

从资产质量看，银行的资产质量继续向好，截至 2021 年三季度末，商业银行不良率1.75%，同比下降21BP，较20X初下降11BP，拨备覆盖率达 196.99%，同比上升 17.1pct.，较 2020 年初上升 10.9pct.。

具体来看，资产质量优质的银行也都是股价表现好的头部银行，不良率低，拨备覆盖率高，只能说优秀的人生是相似的。

展望2022 年，宏观经济仍将承压，GDP增速进一步放缓。跨周期和逆周期宏观调控力度预期会加大，积极的财政政策和稳健的货币政策将会持续发力，流动性将保持合理充裕，银行有望实现量增价稳，资产规模稳步扩张，利率低位平稳，整体业绩温和向好。

银行个股的股价预计会进一步分化，有人预测明年银行股会均值回归，低估的上涨，高估的下跌，个人认为强者恒强仍将会是主基调。其一，估值高低最终取决于公司业绩，业绩好，自然会享受高估值，虽然PEG指标看起来粗糙，但也有底层逻辑支撑，更何况银行板块整体估值都属于偏低，没必要畏高；其二，好公司的业绩持续向上，投资者可以拿到长期收益，而估值修复，如果没有业绩护航，上升的空间有限，最终会变成一锤子买卖。

怎么选择到优秀的银行呢？

招行在财报里面，把我国银行业的发展概括为三个阶段。1.0阶段以规模取胜，靠做大资产规模去X，拿到多的钱，去放多的贷，收多的息，逻辑简单粗暴，很容易理解。

2.0阶段以结构和质量取胜，这就复杂了，前面说了，同样一笔钱付出的利息和收回来利息的差，就是净利息收入，净利息收入是银行收入的主要来源。这里面隐含了一个前提，那就是借出的钱要能收回来，如果一笔本金收不回来，得有N笔正常X的利息才能赚回来，所以，只做大资产规模，而放弃质量的话，早晚会出大问题。

所谓以结构和质量取胜，一方面，优秀的资产结构可以获得高息差，获得高的收益率，比如，负债端多拿低息存款，资产端多放高息X。另一方面，过硬的资产质量可以降低资产减值损失，赚到的钱不至于都烂在账上，落得个纸面富贵，竹篮打水一场空。

3.0阶段，以模式致胜，怎么个模式致胜呢？这说起来就有点玄乎了，招行希望打造的模式是，“大财富管理的业务模式+数字化的运营模式+开放融合的组织模式”。“全力打造大财富管理价值循环链，链接全社会的资产和资金，做打通国民经济转型升级和人民美好生活的连接器。“，这样的描述很有野心，颇有互联网范儿，比如，腾讯就一直立志做互联网的连接器，要去连接人、连接机器、连接服务。

银行业的前两个阶段已经逐渐成为过去时，GDP增速放缓导致银行在资产规模上存在天花板限制，拼规模不可能，金融让利于实体经济的氛围对资产价格做了限制，加上个人理财意识的X，负债端和资产端的结构优化，已经变得越来越难，未来银行要想成功，需要跳出现有模式，进行新老动能的切换，转换思维，转换模式。商业银行要从以吸存放贷为主的单一当铺模式转向综合化金融服务模式。财富管理业务有助于减轻银行的资本消耗压力，并且，能够提升非息收入占比，优化收入结构，弱化银行周期性，是当前一个相对比较明确的业务方向。

个股方面，建议关注模式转型走在前列的招商银行和平安银行以及优质区域的城商行，比如，宁波银行、南京银行、成都银行。

所有分析，仅供参考，不构成任何投资建议，一再声明，从不荐股。